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DM理财研究员 陈佳丽/文
【2014.08.27理财周报DM理财特稿004号】
尽管年化收益率不足10%，远低于草根P2P平台，但靠着银行这颗大树，陆金所、小马bank等银行系P2P平台自成立起，就备受关注。
目前银行系P2P家族已有平安银行“陆金所”、国开行“开
鑫贷”、包商银行“小马bank”、招商银行“中小企业E家”、民生银行“民生易贷”等5家。
有银行背书的P2P平台与草根P2P究竟有何不同？DM理财将对这5家银行系P2P平台进行逐一独家测评。
测评系列之一为包商银行旗下的P2P平台——小马bank。
【银行背景】
“小马bank”是由包商银行2014年6月创立的国内首家银行系理财平台，作为核算的事业部运营。
包商银行是自治区最早成立的股份制商业银行，总资产超过2000亿，一直以小微企业金融项目为业务特色。
【产品测评】
据DM理财小编调查，小马bank将客户目标锁定为25-40岁的城市新生主流人群，目前有两大产品：千里马（项目投标）及马宝宝（基金）。
千里马（项目投标）类型涵盖小微企业和个人借款。其将包商银行传统的小贷业务的贷款成为债券在线上出售。
产品起投金额100元，投资期限3-12个月，投资项目预期年化收益率约为7%～8%。值得注意的是，该产品为应对借款人可能发生的违约风险，要求借款人按借款本金的固定比例存入风险共担金到银行托管账户，这为投资人的资金安全提供了一定保障。
而马宝宝（基金）是小马bank与第三方基金销售公司——数米基金的合作，投资者把钱转入马宝宝时即购买了南方基金提供的南方现金增利基金货币基金。马宝宝同样是100元门槛，可实现快速赎回。
不足之处：千里马项目与其他P2P平台的产品相比，7%-8%的年化收益率较低。而马宝宝对接的南方现金增利货基，目前7日年化仅4.36%，也存在收益率较低问题。值得一提的是，目前马宝宝和千里马项目并没有实现资金互通，也就是说如果不能快速赎回基金，那么要等T+2工作日马宝宝里的资金才能到账，这时候也许千里马P2P项目已经满标，导致流动性不足。不过小马bank相关人士表示，目前两个产品间的资金互通事项正在进行中。
【亮点测评】
1、100元低门槛
作为银行系P2P，包商银行“小马bank”最大亮点是100元起投的较低投资门槛。银行系P2P因其本身品牌影响，投资门槛一般都较高。DM理财（）小编查阅其他4家银行系P2P平台发现，陆金所与民生易贷最低投资门槛为1000元、开鑫贷为1万元、中小企业E家为5万元。
2、风险测评体系
另外，小马bank在其平台推出客户风险测评，测评包括客户年龄、家庭年收入、可用投资金额比例、投资经历、风险承受能力、投资目的等内容。根据风险测评得出客户的理财类型、投资规划、预期收益，并给出该客户在小马bank的理财产品配置。整个测评过程不到30秒，对P2P新手来说无疑有一定参考价值。
3、支付多样化
此外，小马bank可使用中国银联、汇付天下、工农中建交等第三方支付和银行充值，方便投资者；而资金取现退回时要求仅限于客户实名验证的同一张银行卡，使资金得到一定保障。
【运营情况测评】
小马bank推出不足 3个月，成交额呈现持续攀升的趋势。DM理财小编查阅数据发现，6月18日上线的小马bank至6月19日下午2点，千里马投资项目累计投资额仅9.41万元，在国内P2P平台中并不算出色。
但至7月17日，小马bank首月上线的63个项目，标的额从2万元至30万元，无一流标，满标速度快。7月29日，小马bank的千里马投资项目累计投标突破1000万元，在业内引起不小热议。
截至8月27日下午3点，小马bank目前所挂出的投资项目均属个人借款，用途多数是养殖、种植、汽修、服装等个体项目，标的额依然从2万到30万不等，预期收益率大部分为7.5%，176个项目中只有4个项目未满标，剩余有5个项目已满标，167个回款中。
整体来看，小马bank与其他P2P平台相比，唯一的优势就是有包商银行背书，风险相对较小，但同时也难以实现高收益。